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美光CEO桑杰·梅赫罗特拉指出，存储是AI发展的关键瓶颈和被严重低估的基础设施，AI对高容量、高性能存储的需求持续攀升；供给端受晶圆厂建设周期长、技术节点进步放缓等结构性约束，紧张状态将延续至2026年之后；强调存储制造难度极高，其战略价值远超市场认知。
6月5日AI半导体板块大幅回调后，存储芯片股率先反弹，因DRAM/NAND涨价、HBM需求释放及头部厂商财报已体现EPS增长，其利润兑现路径更短、更易被市场验证，相较GPU、ASIC等仍依赖远期叙事的环节更具短期定价优势。
美光CEO桑杰·梅赫罗特拉阐述存储芯片在AI浪潮中的核心地位，指出高带宽存储需求激增、供给紧张将持续至2026年后；强调美光2000亿美元美国本土制造投资的战略逻辑，以及技术难度、领导力与家庭价值观对其决策的深层影响。
英伟达Vera Rubin NVL72机架默认SOCAMM内存配置或从55TB降至28TB，引发市场误读为内存需求腰斩并导致美光股价大跌。实际是供应链受限下的务实出货策略，SOCAMM模块可插拔升级，总内存采购量未减，且美光在SOCAMM领域地位稳固，主要风险在于HBM4份额缺失。
Ava Labs总裁John Wu指出台积电估值相对AI股票仍被低估，强调亚洲在AI硬件与电气工程领域的结构性优势；同时分析美光等内存公司价值被错杀，其交易价格低于明年盈利10倍；并探讨AI对SaaS的冲击有限、技术栈兼容性制约颠覆速度。
在AI基础设施建设热潮推动下，美光、德州仪器、思科、英特尔、戴尔、诺基亚、联想等老牌科技公司股价大幅上涨，2026年平均涨幅达158%，市值合计增加1.7万亿美元，其表现甚至超越英伟达、苹果等‘七巨头’，凸显传统硬件在AI算力需求激增背景下的强势复苏。
美光、三星、SK海力士三大HBM制造商首次联合入股Anthropic，通过战略投资构建算力供应链协同，应对HBM严重短缺，推动AI产业竞争重心从模型能力转向底层基础设施控制权，标志AI作为生产基础设施引发硬件与模型层深度整合。
英伟达早期投资人Gavin Baker主张AI不是泡沫，而是一轮由电力、晶圆和算力驱动的基础设施超级周期；其投资哲学聚焦于解决物理瓶颈的‘卖铲人’资产，如GPU连接、内存、推理芯片与先进制程，同时用QQQ看跌期权对冲整体市场风险。
文章聚焦AI投资热潮下的全球市场分化：美日韩股市连创新高，而BTC和ETH流动性低迷；重点分析美光科技重估为成长股、宇树科技冲刺人形机器人第一股、华为τ定律突破芯片物理瓶颈，以及SpaceX天价IPO预期带动概念股热度；同时揭示跨境炒股监管趋严、散户转向隐秘渠道等宏观与结构性变化。
特朗普通过个人持仓买入与公开点名相结合的方式，显著推动英特尔、美光、戴尔等科技企业股价上涨；其中英特尔受益于89亿美元政府股权投资及产业安全政策支持，美光和戴尔则呈现‘先买入、后夸赞、再暴涨’的典型市场反应，形成一种融合政治信号与资本市场的新型投资逻辑。
文章记录了前OKX、火币CFO李书沸从加密货币领域转向AI主线的投资视角转变，强调资金正流向AI算力、半导体、存储和光互连领域；核心观点包括：最大Alpha在英伟达财报与AI存储供需缺口，HBM进入超级周期推动存储三巨头重估，光模块估值已高而存储仍被低估，美股回调属健康挤泡沫，仓位纪律需保持20–30%现金，中国存储厂商短期难撼动美光、海力士、三星在高端HBM领域的垄断地位。
Anthropic完成650亿美元H轮融资，估值达9650亿美元，超越OpenAI。其股东名单新增美光、三星、SK海力士三大存储芯片巨头，标志AI产业链重心从模型竞争转向底层硬件产能卡位，三方通过资本绑定锁定HBM订单、平抑行业周期、升级为AI战略合作伙伴。
文章剖析投资人Gavin Baker的AI投资哲学：认为AI正处于由电力、晶圆和算力驱动的基础设施超级周期，而非泡沫；超额收益来自解决物理瓶颈的‘卖铲人’环节，如GPU互连、高带宽内存、推理芯片和先进制程，而非大模型或应用层；他通过集中押注Astera Labs、Micron、Nvidia等基建标的，并用QQQ看跌期权对冲系统性风险。
美光科技凭借政治游说与极致制造成本控制在内存行业周期洗牌中存活并跻身万亿市值，但因战略误判错失HBM十年黄金期，当前面临HBM高端份额悬殊、中低端市场被中国厂商蚕食、中国核心市场大幅萎缩的三重挤压，正奋力追赶技术时间差。
文章指出，AI时代高端存储（尤其是HBM）已突破传统周期属性，三星、SK海力士、美光凭借寡头垄断地位、长期供货协议及AI算力需求爆发，实现市值数十倍增长；市场分歧源于将旧周期认知套用于新成长逻辑，核心矛盾是认知滞后而非行情泡沫。
