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高盛研报预测美联储10月FOMC会议将跳过加息，12月为最后一次加息，终点利率区间3.25%–3.5%，与市场预期的四次加息、峰值4.55%显著分歧；核心依据是关税传导结束、伊朗能源冲击影响有限、AI价格压力误测部分见顶，三者合计解释当前1.1个百分点的核心PCE超调。
高盛指出，若AI投资泡沫破裂、美国增长预期下调，可能导致美日利差收窄、日本资本回流，从而推动日元走强；做空美元兑日元成为对冲AI风险的低成本选择，其逻辑基于资本流动逆转、日元显著低估及AI股票与汇率联动性增强。
微软、高盛等16家美股公司向OKXICE平台提交反对通知，阻止其未经授权代币化自身股票，但并非反对股票代币化本身；这些公司正通过DTCC等受监管渠道推进自有代币化路径，核心分歧在于交易场所选择、规则制定权与商业利益分配。
微软、高盛等16家上市公司书面反对OKXICE平台将其股票代币化，核心争议在于第三方场外交易池采用延迟报价、绕开全国最优报价体系，以及SEC豁免规则中‘30天不回复即默认同意’的机制损害发行人对股票交易形式与市场形象的控制权。
高盛研报预测标普500盈利增速从2026年的36%放缓至2027年的11%，主因实际GDP减速、油价与利率拖累及AI资本开支推动力减弱；在增长放缓但未转负的背景下，市场回报趋于温和，防御性质量股、低波动因子占优，动量因子风险上升。
对冲基金在五个交易日内清空近两年净买入的AI股票仓位，引发全球市场剧烈波动，韩国、台湾等亚洲市场遭重创，外资大规模撤离。高盛警告去杠杆进程才刚开始，因三年维度下AI仓位仍处高位，总杠杆率接近五年峰值，后续抛压可能持续。
美国四大银行三季度净利润全部同比增长，但股价普遍下跌，KBW银行指数自8月高点回撤13.6%。市场担忧高利率持续压制估值，交易收入结构转向股票融资、固收承压，消费者韧性尚存但信贷风险隐现，估值已提前反映‘更高更久’利率预期。
高盛上调全球股票至增持，主因估值回落改善短期风险收益比；花旗则平掉标普500等权指数多头并撤销美股超配，担忧市场仓位与情绪达历史顶部水平。双方分歧聚焦于战术信号优先级：高盛看重盈利支撑下的估值修复，花旗警惕广度拥挤与系统性风险，均未转向看空。
高盛分析指出，美债收益率上行主要由实际利率驱动，其中约七成源于市场对美联储政策利率预期的上调，能源冲击、经济韧性和AI投资带来的增长预期是关键推手；债券对冲价值下降推高风险溢价；基金低配久期与技术性卖压减弱为偏多立场提供支撑，但反转仍需等待能源、增长及通胀数据变化。
高盛晋升资深科技投行家Jane Dunlevie为TMT投资银行业务联席主管，她历经互联网IPO浪潮与AI资本重组关键战役，主导OpenAI等标志性交易，成为男性主导的华尔街顶级投行中罕见的女性掌舵者，体现金融行业性别结构的渐进突破。
美国六大银行将于10月13日至14日集中发布2026年三季度财报，核心关注高利率环境下净息差变化、存款成本上升节奏、贷款增长可持续性、投行与交易业务分化及信用质量改善趋势；市场担忧利润增长不可持续，股价已提前回调，财报将验证利率对银行盈利的两面性影响。
文章围绕AI算力资产的经济寿命展开多空分歧：英伟达主张前沿GPU可服役4–6年，推动按基础设施逻辑估值（产出、寿命、需求三要素），获贝莱德、高盛等机构支持；空头Michael Burry则认为实际经济寿命仅2–3年，折旧拉长掩盖需求透支。核心争议在于硬件迭代速度、通用性支撑的持续利用率及供需平衡。
美国8月核心PCE物价指数同比上涨3.01%，低于预期，促使高盛将美联储第二次加息时点从10月推迟至12月，并认为可能无需进一步加息；尽管通胀压力略有缓和，但GDP上修至2.2%、消费支出强劲显示经济韧性，市场对12月加息概率升至90%，通胀向2%目标进展仍不明显。
高盛维持2026年美国GDP增长预测为2.2%，认为市场高估了利率上升和油价上涨的冲击；金融条件整体稳定，净拖累仅0.1个百分点，油价拖累消费约0.3个百分点，但能源资本开支回升部分抵消；经济韧性主要源于消费支出超预期，实际消费增长2.2%，高于模型预测。
高盛指出，美国通胀压力缓解、经济增长温和放缓、企业核心盈利保持强劲，正共同推动市场转向‘金发姑娘’情境，无需等待中期选举结束，美股年末或迎提前反弹；AI通缩效应（如Meta Muse）与能源价格回落构成关键支撑。
